Конкурентным преимуществом аргентинцев, вне всяких сомнений, является тот факт, что себестоимость аргентинской сои как минимум вдвое ниже бразильской, а по сравнению с соей из северных штатов Бразилии – даже и втрое.
Соя из США и прочих мировых производителей, собственно, и близко не способна конкурировать с аргентинской по цене. Причин, по которым формируется такой значительный дисконт, несколько. Аргентинские производители практикуют исключительно систему земледелия, основанную на нулевой обработке почвы, что позволяет снизить затраты топлива, рабочей силы и машинного ресурса на сотни процентов, в сравнении с интенсивной системой, применяемой в прочих странах. К тому же, почвы в пампасах от природы заметно плодороднее бразильских.
Кроме того, в Аргентине гораздо большее распространение получили генномодифицированные сорта сои, что также значительно повышает эффективность и снижает себестоимость их производства. Это, в свою очередь, вызвано тем, что природно-климатические зоны американских прерий и аргентинских пампасов схожи, и аргентинские крестьяне могут позволить себе использовать ГМ-сорта сои из США, адаптированные их разработчиками к условиям Великих Равнин. Аграрии из тропической Бразилии же вынуждены выводить собственные, аутентичные сорта.
Наконец, среднее расстояние, которое необходимо преодолеть перевозчику при доставке сои с полей в экспортный порт в Аргентине в разы меньше, чем в Бразилии, и таких чудовищных проблем с логистикой, как ее северная соседка, страна не испытывает. Среднее расстояние, преодолеваемое аргентинской соей на пути к морю, – 400 км, в то время как для бразильской этот показатель составляет целых 2000 км.
Опираясь на все вышеизложенное, отметим, что средняя себестоимость аргентинской сои составляет $144,4/т, против $288,44/т в Бразилии. Это, разумеется, гораздо ниже стоимости чикагских фьючерсов на соевые бобы.
Как видим, в ближайшие месяцы на мировой рынок со свежим предложением выйдет мощнейшая аграрная держава. Это, в перспективе, должно здорово сбить цены на сою и продукты ее переработки на мировых товарных рынках. В то же время, не следует забывать и о тех проблемах, с которыми пришлось столкнуться аргентинским экспортерам – непомерно высокая пошлина на экспорт сои (35%), галопирующая инфляция (до 30% за год), искусственно заниженный курс песо, коррупция и общая недружелюбность федерального правительства, которое, кажется, целенаправленно старается разрушить экспортный потенциал страны.
Соевые бобы торгуются на бирже в виде фьючерсного контракта на данный товар.
Торгуется данный инструмент на товарной бирже в Санкт-Петербурге и является расчетным, т.е. реальной поставки базового актива в дату экспирации не происходит (в этот день происходит только взаимозачет обязательств относительно сложившейся стоимости соевых бобов на международном рынке).
Цена российского фьючерсного контракта на соевые бобы повторяет динамику аналогичного инструмента на международной товарной бирже CBOT в США.
